期數 : 691 |
發行日期 : 2010/3/22 |
作者 : 林宏文、賴筱凡 |
奇美電與鴻海集團下的群創合併之後重生,也改變了整個面板業的版圖劃分;而投資人最感興趣的是,哪些廠商會在新奇美正式成軍,以及友達奮力一搏的態勢下,獲益最大。
集合鴻海與奇美兩大集團的面板新巨人新奇美電子,於三月十八日正式成軍,不僅立即成為全球第三大面板廠,尤其是背後有鴻海全球四十萬名員工、營收超過二.五兆元的支撐,新奇美影響力沒人敢忽略。
對於嗅覺敏銳的投資人來說,除了已提早布局奇美電子與群創外,面板產業最具爆發力的公司,莫過於周邊零組件業者。原奇美電一年零組件採購金額就已近二千億元,這塊大餅在與群創合併後,將再提高至三千多億元。未來這筆龐大的訂單將會產生什麼變化?哪些公司又將是新奇美電成軍後,最具成長性、最有投資價值的小金雞?已是目前投資界最關心的議題。
兩強對決 受惠小金雞出列
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期數 : 690 |
發行日期 : 2010/3/15 |
作者 : 賴筱凡、羅弘旭、周岐原 |
在LED 革命的大時代裡,誰能獲勝?
《今周刊》特別邀請凱基證、金鼎證、大眾證、兆豐證與一銀證票選最佳LED績優股;並從中挑選璨圓、艾笛森與廣鎵,與投資人分享他們的獲利關鍵。
如果要舉二○一○年電子業爆發成長股,LED(發光二極體)一定是數一數二的翹楚。從手機背光源到筆電及電視背光,加上室內、路燈等一般照明,未來也將逐步替換為LED,顯見商機可觀。
資策會市場情報研究所所長詹文男分析,三星去年囊括近七成的LED電視銷售量,今年則預計賣出一千萬台LED電視,帶頭影響整個LED產業。
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類比IC族群大掃描 立錡、致新為投資首選
文/林宏文
年初至今,電子股經歷大幅度修正,一般來看修正幅度均在三成至四成之間,但類比IC類股卻是股價修正最小的族群,例如立錡只修正一六%,類比科及致新都在二五%及二七%之內,也突顯出現階段類比IC在投資領域的機會。
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中國生技市場崛起 台商雙美取得大商機
大陸生技新明星 朱江
文/林宏文
日前應雙美生技來訪的中國處方藥前十大集團康晨瑞信董事長朱江,是個年紀只有三十九歲的生技業新明星,他不僅抓住機會建立自己的生技霸業,也借重台灣生技業的高品質及生產管理經驗,開創更大的事業版圖。
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期數 : 685 |
發行日期 : 2010/2/8 |
作者 : 林宏文、羅弘旭 |
衝擊效應》閱讀、影音、遊戲、網路 統統隨身帶著走 iPad給台廠的戰爭和借鏡 |
iPad雖被稱為只是「iPhone加大版」其實加大版讓能夠做的事情更多了,整合各種影音娛樂功能,是一個可以跳脫現有市場區隔的創新玩意,展示新形態的消費性電腦,正是iPad對產業帶來的深遠影響!
蘋果的平板電腦iPad終於現身了。很多人批評,iPad只是「加大版的iPhone」,許多功能都是「半吊子」,不會對產業造成太大的衝擊。
這樣的觀點,有些出自蘋果的敵對陣營,但更多數是對蘋果過去成功歷史的不了解。iPad的出現,問題不是它會不會成功,這已經不需要太多爭辯,真正該討論的是,iPad到底會有多成功,以及將會對3C電子產業造成多大的衝擊。
因為更大 所以能做更多事
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期數 : 682 |
發行日期 : 2010/1/18 |
作者 :林宏文、羅弘旭 |
2010年電子業三大趨勢及投資方向 Google、蘋果、三星 掀起台廠新風暴 |
2010年的電子業,在CES大展中熱鬧開場,眾多3C電子新舊產品蓬勃起飛,訂單滿天飛,台灣電子業許多大老闆,忙得不可開交。
其中,這幾年席捲全球的Google、Apple及Samsung三家超級大廠,也都在2010年展現更大的企圖心,而這些夢想美景的背後,其實都有台灣科技業的全力支援。
到底三大廠與台灣有哪些聯盟,台灣又能掌握到哪三大商機,是2010年所有關心台灣產業發展的投資人,不得不關心的議題。
GAS(三家公司的簡稱)可以是石油,也可以是毒氣,就看台灣如何搭上這三大新趨勢。
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期數 : 680 |
發行日期 : 2010/1/4 |
作者 : 林宏文 |
二○一○年雲端概念股大掃描 股價已到雲端 短期題材面大於實質 |
對台灣雲端概念股來說,二○○九年股價已先行發酵,短期上題材面仍大於實質貢獻,因此,新的一年開始,投資人對於雲端概念股就必須更加審慎,應仔細觀察是否真有實質訂單進來。
「掉一支手機,毀一樁姻緣!」這是日前真實社會版頭條新聞的標題。一名男子將籌備婚禮細節都放在手機裡,結果不小心遺失了手機,結果婚禮延期,小兩口鬧得不愉快,最後竟然就分手了。
個人是如此,對企業更是。假設有一家企業負責客服的經理,出差時把幾萬筆客戶的資料帶出去,結果不小心把筆電丟了,那引起的災難必定更大。在美國,企業需要保障客戶資料五年內不能洩露,否則官司就打不完了。
雲端運算的好處,就是讓民眾不用帶著筆電或手機出門,照樣可以在任何地方,只要能連上網,就可以從雲端找到自己的資料,筆電或手機掉了,也不用擔心資料會遺失。對企業來說,更可以透過中央控制的雲端服務,讓包括人事、生產、專利、財務等公司機密,都可以牢牢掌握不會遺失或被竊取。
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期數 : 680 |
發行日期 : 2010/1/4 |
作者 : 林宏文 |
四強結盟爭霸 台商哪家壓對寶?DRAM股價飆漲 背後正醞釀超完美風暴 |
DRAM產業如今正掀起「超完美風暴」,由於需求激增、供應面又增加有限,股價欲小不易,只是,投資人在追逐DRAM熱潮時,仍須注意企業競爭力的消長,這才是決定長線股票投資報酬率的關鍵因素。
近來,全球DRAM(動態隨機存取記憶體)股票漲勢驚人,意味著產業景氣已走出谷底,迎向獲利復甦的一年。
不過,經歷這波金融海嘯後,DRAM產業不論是全球或台灣,都出現全新的變化。首先,從需求面來看,隨著經濟復甦,筆電及PC銷售恢復動能,DRAM需求也明顯上升,即使時序進入聖誕節傳統淡季,但DRAM價格竟然還能反彈,也可以看出需求面的強勁,已明顯超出預期。
Win 7推升DRAM股股價
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期數 : 678 |
發行日期 : 2009/12/21 |
作者 : 周岐原、林宏文、莊 芳 |
名家看虎年投資展望虎虎生風?虎頭蛇尾?麥嘉華、王振堂、楊應超、馬 凱 |
麥嘉華等四大意見領袖提出景氣展望,認為虎年金價持續看好,資本市場則須小心波動,電子業明年可望景氣回春;然而東協加中國的「十加一」生效,與ECFA簽訂進度延宕,勢必帶來衝擊。
二○○九年,是先冷後熱的一年,也是眾人心理狀態大洗三溫暖的一年;投資人、企業從年初的恐慌洗禮,到下半年終於隨著景氣回溫,小心翼翼地走出不安,準備迎接新機。
在這場規模罕見的全球變局中,各國政府力挽狂瀾,以財政、貨幣政策救市,所有產業及個人均面臨極大的調整波動:企業購併、結盟案頻傳、失業人口大增,是各國普遍的現象。
政策放手寬鬆銀根,雖然成功挽救市場信心,但資金氾濫、熱錢四處流竄的後遺症已經一一浮現,可能因此衍生的通貨膨脹,更是扼殺復甦春芽的最大威脅。
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期數 : 678 |
發行日期 : 2009/12/21 |
作者 : 林宏文、羅弘旭 |
台積電入股茂迪的策略盤算 茂迪主攻晶體系產品 台積電發展薄膜技術 |
台積電入股茂迪,為近來大漲的太陽能產業注入一項新變數,到底這件合作案對雙方有何助益?未來又將產生何種化學變化?尤其是茂迪或台積電有無可能成為薄膜太陽能界成功的second Solar,將是所有投資人最關心的焦點。
台積電宣布入股茂迪二成股權,顯然是繼群創與奇美後,又一個對雙方都有利的互補合作案。其中,對於投入太陽能產業才半年的新兵台積電來說,加分效果更大。
對台積電來說,入股國內龍頭廠茂迪,可以快速縮短進入太陽能產業的學習曲線。此外,由於台積電取得的是折價四二%的股份,雖然三年內無法處分;除了金融海嘯期間外,八十元幾乎是茂迪歷來股價最低水平,讓台積電此項投資立於不敗之地。
不過,找到茂迪這個合作夥伴,其實台積電下了很多工夫。近半年來,台積電在新事業部總經理蔡力行帶領下,幾乎已把全世界各國的太陽能廠研究一遍,也做了非常詳細的評估,最後才選擇茂迪。
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期數 : 677 |
發行日期 : 2009/12/14 |
作者 : 林宏文 |
亞信打造小而美競爭力 連賺十年 十年沒負債、毛利率十年沒下滑 |
於十一月二十四日上櫃掛牌的亞信電子,是一家小而美的IC設計公司,十年來連續獲利,而且沒有長短期負債,毛利又長期維持在四成三以上,是穩健成長及獲利的代表。總經理王春旗表示,亞信要成為「IC設計界的研華」,持續成長及獲利。
在IC設計業中,很少公司像亞信電子這麼簡單透明,只需要一個簡易的公式,就可以算出公司每個月的獲利;同時,因為掌握關鍵的網路晶片技術,又屬少量多樣的利基市場,因此競爭者都在國外,讓亞信電子能維持小而美的競爭形態,成為少數在國內沒有對手的IC設計公司。
亞信電子成立於一九九五年五月,早期投入乙太網路晶片市場,但由於瑞昱等競爭者太強,亞信做得並不好,後來只好避開主流市場,轉做PCMCIA外接卡及嵌入式網路晶片,才讓公司存活下來。
從一九九九年加入至今,已擔任十年亞信電子總經理的王春旗,當初進入亞信的過程很有趣。在九四年至九九年間,他在友訊擔任研發副總,在一次偶然機會中,遇到亞信電子創始大股東李茂生。李茂生原為碧悠電子副廠長,離職後投入創投事業,亞信電子及富鼎先進是他投資最成功的兩家公司,並分別擔任兩家公司董事。
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期數 : 672 |
發行日期 : 2009/11/9 |
作者 : 賴筱凡 |
中國通訊雙雄迅速搶占全球大餅 中興加華為 挑戰諾基亞龍頭地位 |
一家擁有快牛文化的手機廠中興,加上一家深具狼性風格的通訊設備廠華為,深圳未來將不會只是山寨的代名詞,更將是全球通訊霸主的發源地,他們在一年的時間內超歐、趕美,在中國政府的扶植下,中興、華為要當新一代的通訊霸主。
深圳,一向是中國手機的製造重鎮,也是山寨機崛起的大本營。然而,二○○九年之後,深圳將不再是複製、仿冒的代名詞,因為全球通訊的兩大新霸主,即將從深圳被全世界看見。它們一個是中國最大的手機OEM廠——中興通訊(以下簡稱中興),另一個則是中國最大的行動通訊設備廠——華為。
若把今年稱為中國通訊產業的崛起年,一點也不為過,因為在今年上半年裡,中興成功擠下摩托羅拉、索尼愛立信,成為全球手機出貨量第四大的手機廠;而華為則是順利登上全球第三大行動通訊設備廠。
光看排名,或許還看不出中興、華為壯大之迅速,若以營收成長來看,中興、華為以每年三○%的成長速度超歐趕美。去年,中興與華為兩家公司營收相加,還只有全球手機龍頭諾基亞與通訊設備子公司諾基亞西門子營收的三分之一,但到今年,中興、華為已不可同日而語,短短的一年內,這兩家通訊廠的營收總和,已經等於諾基亞與諾基亞西門子的一半。
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期數 : 673 |
發行日期 : 2009/11/16 |
作者 : 林宏文 |
三五○萬粉絲造就的遊戲獲利王 Oh My God!去年EPS高達八十二元 |
繼「殺很大」後,近來被NCC盯上的茂為歐買尬,是獲利不輸網龍、宇峻的高獲利線上遊戲公司,四十歲的執行長靠著經營忠誠的遊戲迷,成為未來最值得投資人注意的一顆遊戲新星。
最近被檢舉鏡頭疑有性暗示,廣告可能被NCC停播的線上遊戲〈OMG麻將學園〉,背後其實是一家獲利能力超強的公司。
這家公司有個特別的名字,茂為歐買尬公司,歐買尬即為Oh, my god!,去年每股稅後純益(EPS)高達八十二元,年底前將在興櫃掛牌,預料很可能是遊戲界最受矚目的新明星。
狂熱玩家變身遊戲公司老闆
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期數 : 673 |
發行日期 : 2009/11/16 |
作者 : 林宏文 |
電子篇》零組件及雙星產業值得追蹤 投資選股鎖定兩方向 |
電子股第三季財報亮麗,計有一八一家第三季EPS超越上半年,而且前三季獲利比去年全年好,從這些高成長公司中,投資人應可找出兩大投資方向,取代日本零組件的高競爭力企業,以及崛起中的線上遊戲、生技雙星產業,值得投資人長期追蹤。
第三季財報已陸續公布,電子股繳出令人驚豔的成績單,第三季單季獲利暴衝的公司特別多;展望全球景氣回升,3C電子產品大幅成長,預料電子業明年仍是豐碩的一年,現在正是從容布局未來大潛力股的最佳時機。
統計今年前三季,在全部上市櫃公司中,第三季的每股稅後純益〈EPS〉超越今年上半年,同時前三季的獲利也勝過去年全年EPS的公司,總計高達二九三家;更特別的是,其中一八一家都屬電子業,顯示經過金融海嘯洗禮後,電子業景氣回溫的爆發力最強勁。
銷售持續暢旺,電子業高度成長
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期數 : 670 |
發行日期 : 2009/10/26 |
作者 :林宏文 |
日前,股王聯發科決定賣出四分之一的揚智持股,總計數量達一.六萬張左右,不過,揚智董事長孫振耀表示,「聯發科要賣揚智股票,其實是對揚智表現的一種認可。」
近來聯發科決定陸續淡出非核心的轉投資事業,除了董事長蔡明介去年先後辭掉揚智及曜鵬董事長外,也決定處分這些轉投資股票,其中預計在年底前賣出揚智一.六萬張股票,引起市場相當大的震撼。
不過,去年三月接任揚智董事長的孫振耀說,他從蔡明介手上接下揚智董事長時,兩人就有充分的討論,對聯發科與揚智的關係有很明確的定位,「兩家公司是一種投資策略關係,不是業務策略關係,因此,聯發科對投資組合的操作,自有一套模式,我們會相當尊重。」其實,以聯發科目前市值超過五千億元來看,市值大約二一○億元左右的揚智,確實已不是那麼重要。
聯發科自從二○○四年從宏碁手上接下揚智後,經過五年的調整,如今揚智在大陸的MP3及全球的數位電視轉換器市場,都已有不錯的成績。若揚智可以逐漸提高競爭力,獨立走自己的路,也不見得不好。
孫振耀認為,聯發科此刻決定賣揚智股票,表示揚智已有不錯的能力。「我要努力的是如何讓揚智繼續成長,對股東可以帶來更好的回報。」
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期數 : 670 |
發行日期 : 2009/10/26 |
作者 : 林宏文 |
股市新兵》谷崧靠鴻海沒有的技術 年賺EPS六元以上 洪煥青帶領超省錢團隊打造高獲利 |
即將於十月二十八日掛牌的谷崧精密,是眾多日商如三洋等大廠仰賴的零組件廠,並擁有連鴻海集團都做不出來的技術,這家備受矚目的上市新兵,是如何創下每年EPS(每股稅後純益)六元以上的驚人成績?
走進位於中壢市的谷崧精密公司,不易找尋的門牌,不起眼的外表,令人很難想像這是一家具備高獲利,又是供應全世界各種3C電子模具、射出及表面處理等零組件的廠商。甚至,鴻海做不出來的產品,都要委託谷崧生產。
谷崧精密成立至今已二十年,最初十餘位員工,包括三位創辦人董事長洪煥青、總經理張文桐及財務長吳文祥等,都曾在新櫻工業服務過。新櫻與旗下轉投資日新兩公司,早年承包日本玩具大廠的零件,公司獲利非常好,也因為進帳現金太多,因此公司每三個月就分紅利給股東。當時負責財務的吳文祥說,「那時,我每一季都要到銀行去背錢出來,但都是分給股東,我只是『過路財神』」。
由於新櫻的老闆未讓員工共享利潤,加上作法又很保守,即使公司成長到一千餘人,也不願意花錢繼續投資新設備,競爭力逐步下滑,於是,原來擔任新櫻廠長的洪煥青,決定離職創立谷崧,而張文桐及吳文祥兩人,之後也都加入谷崧。
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期數 : 668 |
發行日期 : 2009/10/12 |
作者 : 賴筱凡 |
揭開神祕面紗 晨星還有高評價?財務資料不透明 業績開始出現衰退 |
九月三十日,晨星大動作提前召開股東會,宣布將回台掛牌;財務不透明、獲利衰退又給高分紅,讓股東炮火不間斷,問題多多的「小聯發科」晨星,掛牌後能否繼續享有高評價,市場等著看。
九月三十日,向來低調的晨星,在新竹台元科技園區,召開了一年一度的股東會。
股權在台灣、開曼或荷蘭?
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期數 : 669 |
發行日期 : 2009/10/19 |
作者 : 賴筱凡 |
回鍋百日 張忠謀大動作整治台積電 對內:發獎金安撫人心 對外:降價穩住訂單 |
台積電董事長張忠謀回鍋任總執行長已屆滿一季,這一百多天裡,面對內憂外患的雙面夾殺,他先安撫內部人心,重新架構「Morris時代」的人事布局;此外,更加強鞏固與客戶的關係,試圖甩開緊追在後的聯電與Global Foundry。
六月十一日,台積電股東會的隔天,一場董事會決定撤換掌舵三年的台積電總執行長蔡力行,由董事長張忠謀老帥回鍋,重新回任總執行長。此一決定,當時引起輿論譁然,也成為半導體界歷史裡重要的一筆。大家都在等著看,這位半導體教父會將台積電帶往何處。
直至現在,張忠謀回鍋已屆滿一季,一百多天裡,卻是面對內憂外患的挑戰。年初一場金融風暴,吹垮台積電幸福企業的神話,裁員毫不留情,讓員工走上街頭抗爭,縱使最後由張忠謀出面回聘所有離職員工,但傷害已經造成。據說,在驚弓之鳥的心情下,「外面有好機會就先抓住」成了不少員工的心聲,甚至傳出有員工離職,要拿到離職核准,還得排隊。內部的不安,成為張忠謀上任以後,最迫在眉睫的問題。
除了內憂,還有外患。九月初,一件收購新加坡特許半導體的交易案,讓超微〈AMD〉與阿布達比投資資金ATIC合組的Global Foundry〈以下簡稱GF〉,不再只是張忠謀口中敗戰的史達林格勒〈Stalingrad〉,壯大羽翼的GF,是市占率將可與聯電媲美的全球第三大晶圓代工廠。
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期數 : 670 |
發行日期 : 2009/10/26 |
作者 : 賴筱凡 |
靠facebook賺大錢〈開心農場〉暴紅 社群網站商機延燒 |
「你今天偷菜了嗎?」這是近兩周最熱門的打招呼方式。
這股熱潮,不僅讓行政院長跳出來叫公務員不要沉迷,教育部也希望藉由它端正風氣,就連富邦人壽的業務主管都得規範耕種時間;它,正是三個月內在兩岸暴紅的〈開心農場〉。
近三年來,facebook以社群網站之姿,在國外網路中竄紅;但來到台灣,這個生態循環卻反其道而行,認識〈開心農場〉的人遠多過facebook。
到底〈開心農場〉與facebook是什麼關係?就像百貨公司和專櫃。
像〈開心農場〉這樣的專櫃,在facebook有成千上萬個,讓我們一窺靠著facebook翻身的創業故事和祕訣。
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期數 : 670 |
發行日期 : 2009/10/26 |
作者 : 林宏文 |
產業篇 改變產業生態、創造全新市場 社群遊戲如何人旺財更旺 |
〈開心農場〉掀起一波遊戲新熱潮,這波熱潮能持續多久?對於遊戲產業又會產生何種衝擊?
這個問題,對於目前許多經營線上遊戲的廠商,以及關心遊戲產業發展的投資人來說,都是一個值得關注的議題。
類似〈開心農場〉這種社交遊戲〈SNS game〉,雖然近兩年來才興起,年產值只有五億美元左右,與線上遊戲幾百億美元的年產值相比,仍然很小;若對比全球數千億美元的遊戲機產業〈包括三大遊戲機平台及相關的遊戲軟體〉,則更是微不足道。
但社交遊戲的出現,卻已開始改變遊戲產業的生態。首先,就是吸引像上班族及女性等輕度玩家的加入。這種改變,就有如任天堂的Wii遊戲機出現時,因為玩法簡單有趣,讓一些過去不玩遊戲機的人,例如小孩或老人,也都成為遊戲機的消費族群。
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