從微信、阿里巴巴、臉書到9158
網路投資的幾個原則
文/林宏文
最近我應邀做了一場有關「全球網路股投資」的演講，其中我提到了幾個投資的原則，在這裡與大家分享。
首先，我很驚訝有許多人對網路的觀念，還停留在二千年的「網通泡沬」，其實，網路早已成為生活的一部分，不僅不是泡沬，還有扎實的獲利，並且把許多傳統事業都打垮了，傳統書店倒了、實體商店關了，都是因為網路已經壯大並壓迫到實體經濟。
在對岸的大陸，網路產業更造就了許多新富階級，根據最新的2013年中國富豪排行榜，前兩名是騰訊的馬化騰及百度的李彥宏，身價分別為466億元及410億元人民幣，把金融地產及其他傳統產業等富豪遠遠地拋到後面。
至於尚未掛牌的阿里巴巴，由於無法計算市值，所以馬雲暫時未列名富豪排行榜，但若觀察阿里巴巴旗下的淘寶網與天貓網2012年銷售額達1.1兆元人民幣，上線僅二個月的「餘額寶」，資金規模就達到二百億元人民幣，一下子就擠進大陸前五大基金之列。網路的力量如此強大，的確令人刮目相看。
另外，如何挑選好的網路股，我認為從自己使用的生活經驗中去觀察，絕對可以找到最好的投資標的。Google在2004年以85美元掛牌時，當時我就覺得這是一個絕佳的投資標的，因為我每天都要使用Google搜尋，而且覺得相當好用。
一位創投的朋友也跟我說，他在2009年買了iPhone3GS之後，很喜歡蘋果的網路應用平台，就在200至300美元之間買了不少蘋果股票，賺了好幾百支買iPhone的錢。
此外，我自己最常使用的臉書，今年以來，很明顯感受到臉書積極推銷廣告，經常有讓人不喜歡的宣傳廣告跳出來，而這些創造收入的動作，其實都是因為臉書自去年五月掛牌以來，股價一直低於承銷價38美元，經營團隊受不了股民的壓力，才選擇做此決策。
果然，後來臉書公布第二季營收大增五成以上，並出現轉虧為盈，淨利還高達3.33億美元，股價當然也跟著突破掛牌時的38美元。從自己的使用經驗中去尋找投資線索，一定會有意外的收獲，當然，經營者也必需從追求獲利與照顧用戶權益兩者中求取平衡，否則老是跳出令人反感甚至情色的廣告，很可能還要冒著用戶棄你而去的風險。
另外，我也跟年紀稍大的投資朋友說，如果自己不熟悉網路產業，一定要「不恥下問」去問小你三十歲的年輕人，千萬不要覺得問小孩子很丟臉，尤其是當下年輕朋友最著迷的東西，其中必有商機。
因為，對於網路，下一代絕對比你更行，現在孩子一出生，就活在數位世界裡，他們是網路的原住民，許多操作網路的能力都是本能，像我就有很多不熟悉的手機功能，女兒永遠都可以比我更快找出來。
因此，選擇買賣網路股標的，一定要先問問年輕人現在流行什麼，最近用戶大增的Line與微信，讓Line的母公司NHN及騰訊股票大漲，而阿里巴巴為了反制微信而去加碼新浪，又讓新浪股價不斷拉高，百度還花了19億美元買了91無線。看看年輕人手上瘋什麼，投資明牌就在這裡。
最近，一位朋友就告訴我，大陸有一個網站叫9158，是取「就約我吧!」的諧音，這家公司的商業模式，基本上就是「美女+大爺」，美女在網站上唱歌跳舞，讓上網的有錢大爺爭風吃醋，於是就花大錢買虛擬貨幣，爭相送花、送車甚至送房，公司和美女就採取3:7分帳。
這家被稱為「網路夜總會始祖」的9158，還曾經發生過一件事，執行長有一天半夜接到一通電話，一位大爺要買50萬人民幣的虛擬貨幣，原因是他要送一位美女1128架飛機，因為這個女孩的生日是11月28日，這筆消費總額值34萬元人民幣，因為金額太大，所以只好趕快通報執行長。
由於獲利驚人，9158在大陸也掀起一股跟風，一家叫YY語音的公司甚至還獲得小米機執行長雷軍的投資，還順利到美國掛牌，但也因為走在法律邊緣，到底是「情色服務」還是「愛慕經濟」的討論也很多。值得注意的是，這家公司最初股東是來自台灣的創投基金，但最近公司已加碼數十倍把股票買回去，也讓台灣的創投大賺出場。
選擇網路投資標的還有很多原則，例如網路軟體的介面好不好用，設計方不方便，絕對是決定成敗的關鍵，另外，行動通訊已是目前的主要戰場，誰布局最好，贏面就最大，這些基本判斷原則都有很多案例，未來有機會再來談了。
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