我看DRAM產業與投資
文/林宏文
最近大家又在談DRAM產業的投資機會，有些人還認為DRAM股有很大的上漲空間，不過，我對台灣DRAM產業的競爭力一向不樂觀，對於DRAM實在已沒什麼興趣，剛好今天早上，又在往捷運站的路上，巧遇前南亞科技總經理莊炎山，覺得想談談這個話題。
莊炎山是在一九九五年至二OOO年之間，擔任南亞科技的總經理，在回國前，他早已是DRAM產業的老將，當時他一直堅持，台塑集團若要發展DRAM，一定要自行開發技術，不要一直走技術授權的舊路，那是死路一條。
不過，也因為莊總與台塑集團的想法不同，這位老將離開後，曾到過台達電集團擔任顧問，如今則在華新麗華幫忙。
與莊總認識多年，老朋友見面格外開心，在馬路上就聊起來，我們對DRAM產業的落敗，都有同樣的感慨。
與莊總聊天中，有一個重點，早年台塑移轉IBM的技術，其實是有機會可以自行開發技術的，但後來又去找英飛凌授權，但事實上英飛凌的技術也是授權自IBM，台塑集團妄自菲薄，去授權一個並沒有比自己好太多的技術，結果最後的情況就是，英飛凌又垮了，台塑集團又得再找別人授權。而事實上，目前美光的DRAM技術也不行，南亞科與華亞科的命運，恐怕變數還很多。
對於台灣DRAM產業，我一直很悲觀，早期看到德碁與世界先進相繼退出，我就已經不樂觀，因為台灣最厲害的兩個經營者施振榮及張忠謀都已退出，這個行業已沒有高手；此外，08年之後的不景氣，台灣DRAM產業也沒有掌握機會進行整合，我對台灣DRAM產業更是徹底失望。
投資的基本原則，一定要找到長線具有成長潛力、具高度競爭力的公司，這種投資也許可能短線套住，但長線一定有機會解套，至於產業若沒有競爭力，當然不應該投資，即使短線有反彈機會，但終究還是會下跌。
我不相信有人可以在過去這種長線下滑的過程中，還可以賺到DRAM股票的錢，如果有，奉勸大家最好儘快賣掉，因為套牢的機會已經不遠了。
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