發行日期 : 2008/4/21
作者 : 林宏文、賴珍琳
用先行者投資策略快速茁壯 布局哲學 擅長與潛力客戶結盟

 

不論是產業投資或客戶布局,奇美都比同業早一步,也因為願意花大錢投資上游產業,讓奇美的技術扎根比別人更深;它更擅長與具潛力的客戶結盟,加速自己的成長。

靠著先行者的投資策略,奇美茁壯速度愈來愈快。

 

最近有兩則液晶電視產業的重要新聞,一則是四月九日,日本船井電機〈Funai Electric〉為了搶攻北美市場的市占率,宣布取得飛利浦〈Philips〉在北美液晶電視品牌Philips與Manovox五年的使用權;另一則是四月十一日,去年中國電視品牌第一大廠海信,宣布與奇美啟動液晶電視模組的第二期建設。

這兩則新聞看似無關,但其實對奇美都有重大意義,代表奇美在客戶經營上已搶得先機,透過與下游客戶的聯盟,讓奇美在供應鏈的布局上逐漸取得具體成效。

布局1 日本船井

擴大合作關係 衝刺低價面板市場

 

首先,日本船井是奇美電的股東及大客戶,雙方關係久遠深厚。在船井取得飛利浦的品牌權利後,預期在北美市場的年銷售可以提升為三百三十萬台,年增率五成,全球市占率亦可望由三%上升至約五%。這項消息一出,船井在日本的股價大漲九.六%至三三七○日圓。

船井為了穩固面板供應源,早在二○○一年就入股奇美電取得一.二%股權,○六年再進一步與奇美電簽定長期供應合約,並且在五年內分期融資奇美集團四億美元,除了擴大合作關係外,更確保未來液晶電視面板供應。

船井是全球第九大液晶電視品牌,主力產品是十五至二十吋的中低階液晶電視。今年初就開始擴大在中國的生產基地,在廣東增加一百億日圓的投資,以應付今年市場的需要,還要將三十二吋的產品售價控制在九百美元之內,衝刺低價市場。去年,船井的面板採購總量中,奇美電就占了將近九成。今年船井火力全開,目標將北美市占率衝到一○%,奇美電可望同步受惠。

布局2 中國海信

第二期合作 年產能衝三百萬片

 

另外,在中國的液晶電視及監視器市場,奇美也有深入布局,包括過去就與中國第一大與第三大的電視品牌海信、TCL都有深入的合作關係。中國市場已被認為是今年液晶電視最具成長潛力的主要市場,但品牌廠商少有自己的面板供應鏈,當地的面板廠,如京東方與上廣電尚無法供應電視面板,因此中國電視市場的面板供應,目前仍由樂金顯示器〈LG Display〉、友達與奇美電三家所瓜分。

四月十一日,去年居大陸液晶電視品牌龍頭、市占率達一一.六%的海信,宣布展開與奇美電的第二期合作投資計畫。在第一期計畫中,海信與奇美電合作一條電視面板模組生產線,年產能已達五十萬片,今年七月的第二期工程將擴充至一百五十萬片,明年還要建設兩條生產線,年產能將達三百萬片。

根據海信公司指出,自去年與奇美電合作後,相較於外購面板模組,生產成本下降了三%至五%,效益相當顯著,因此雙方有更進一步的合作關係。

其實,奇美電相中的客戶,確實都是產業中數一數二的龍頭大廠,尤其是去年九月,奇美電就斥資三十四億元,入股目前居液晶監視器代工第一位、中國液晶監視器第一品牌AOC的冠捷,取得七.六八%股權,成為僅次於飛利浦、長城電腦的第三大股東。

布局3 中國冠捷

「類群創模式」對獲利有實質貢獻

 

若加總品牌與代工,冠捷液晶電視加上監視器的總出貨量逼近四千六百萬台,有一半的量來自中國市場,是奇美電策略布局中最重要的盟友。冠捷的代工客戶有惠普、戴爾、飛利浦等,液晶監視器年出貨量二千三百萬台,液晶電視的代工量也有八百萬台。

此外,冠捷集團旗下的自有品牌AOC,○七年出貨三八○萬台,已經超越了三星與優派等外商品牌,成為中國液晶監視器第一名的品牌,自有品牌的液晶電視則有一百萬台的實力。

奇美電與冠捷的合作,被外資分析師稱為「類群創模式」,也就是自己沒有面板廠的冠捷,能從奇美電取得穩定的供應貨源,奇美電寧波廠還可對等供應LCM模組;而奇美電不但能將旗下的自有品牌交由冠捷代工,也達到產能去化的目的。同時,雙方還共同參與奇景光電子公司承景科技的現金增資,互動十分緊密。

摩根士丹利執行董事王安亞說,與冠捷的策略聯盟,可以說是奇美電最重要的布局,兩家公司的合作,今年下半年將對奇美的獲利產生實質貢獻,屆時奇美電會有高達八五%到九○%的液晶監視器面板出貨量供應給冠捷。

另外,王安亞也認為,冠捷原本在○五年與飛利浦簽下十年的合約,為飛利浦在歐洲與新興市場的液晶電視做代工,原本就不供應飛利浦在北美市場的產品。因此,日前飛利浦與船井的合約,對於冠捷的出貨量不會有任何影響,如此一來,飛利浦暫時結束北美業務,只是讓奇美電同時擁有船井與冠捷兩隻金雞母。

除了布局潛力大客戶相當成功外,奇美電在轉投資策略上,也往往比同業早一步,而且,奇美在進軍一項新產業時,都會朝上游產業進行垂直整合。

例如,早期奇美切入面板產業時,就比其他同業更早切入上游及周邊等材料,這種投資不見得可以在短期內就見到成效,甚至可能必須忍受長期的虧損,但卻奠立奇美在每個產業領域根深柢固的深入影響力,這也是奇美可以在石化業與面板業都如此成功的關鍵。

若仔細觀察目前奇美集團在電子業的布局,有關面板產業的材料及元件布局,奇美的投資腳步都比別人早,而且範圍及規模也更為綿密,幾乎友達有的,奇美也一定會有,甚至還有一些產業是友達沒有投資的,例如生產OLED〈有機電激發光二極體〉的奇晶。

布局4 鑫晶鑽、兆晶

LED列重點產業 腳步領先群雄

 

至於在新的產業布局上,友達與奇美也已同步把LED〈發光二極體〉列為重點產業,主因是這項產業不僅應用廣泛,而且許多面板客戶如筆記型電腦及液晶電視等,都會同步運用到此項產品。但是,在產業布局上,奇美的速度就明顯比友達快了好幾步。

例如奇美很早就入股璨圓、東貝,後來再投資奇力,奇力初期以LED封裝為主,但目前已開始切入上游晶粒,此外,去年陸續投資鑫晶鑽及兆晶兩家公司,奇美在LED布局上的腳步已明顯領先。

而奇美在太陽能產業的布局也已展開,早期奇菱就已切入薄膜太陽能電池的染色材料色素敏化染料〈Dye-Sensitized Solar Cell〉,如今則轉投資奇美能源,利用本身在面板業的技術實力,切入薄膜太陽能電池的生產。

相較於台灣許多傳統產業跨足高科技業的廠商來說,奇美集團在短短十年內就開創了超過四千億元的營收版圖,絕對是速度最快的模範生,在全世界恐怕也很難找到第二個類似的案例。

若從奇美能夠領先眾人看到客戶的發展潛力,以及願意投下巨資切入上游材料產業的企圖心來看,答案應該已經呼之欲出了。


創作者介紹
創作者 owenlin 的頭像
owenlin

林宏文的個人網頁

owenlin 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()